ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเอาชนะดัชนีของกองทุนดัชนี และกองทุนรวมอีทีเอฟ 3 ประเภท

Abstract

การศึกษามีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเอาชนะดัชนีของกองทุนดัชนีและกองทุนรวมอีทีเอฟ 3 ประเภท พิจารณาจากปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อ Tracking Error และเพื่อศึกษาและเปรียบเทียบการวัดประสิทธิภาพของการดำเนินงานของกองทุนรวมดัชนี และกองทุนรวมอีทีเอฟ 9 กองทุน โดยแบ่งกองทุนทั้งหมดเป็น 3 ประเภท Index, Sector และ Foreign ผลการศึกษาพบว่ากองทุนประเภท Index และ Foreign เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าต่อหน่วยของทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ขนาดของทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (Size) มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันกับค่า Tracking Error ส่วนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมดต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (TER) อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Div) และอัตราส่วนหมุนเวียนการลงทุนของกองทุนรวม (PTR) ไม่มีความสัมพันธ์กับค่า Tracking Error อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ และกลุ่ม Sector เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าต่อหน่วยของทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) และอัตราส่วนหมุนเวียนการลงทุนของกองทุนรวม (PTR) มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางตรงกันข้าม และขนาดของทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (Size) อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Div) ความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันกับค่า Tracking Error ส่วนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมดต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (TER) ไม่มีความสัมพันธ์กับค่า Tracking Error อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ และการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรอิสระของกองทุนอีทีเอฟไม่ส่งผลกระทบต่อค่า Tracking Error ของกองทุนดัชนี กล่าวคือกองทุนทั้งสองประเภทไม่มีความสัมพันธ์กัน